[AI MY 뉴스] 엔비디아 독주 '흔들' 빅테크 실적 발표 앞두고 신중론

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질문 : 엔비디아 주가가 사상 최고치에 근접했는데 구글과 퀄컴 등 IT 업체들이 AI 칩을 앞세워 위협하고 있어 상승 베팅이 조심스러워. 이번주 빅테크들의 실적 발표가 새로운 모멘텀을 제공할 수 있을까?

[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 엔비디아(NVDA) 주가는 최근 사상 최고치에 근접한 가운데 구글과 퀄컴 등 IT 업체들이 AI 칩 시장에서 경쟁을 강화하면서 상승 베팅에 대한 신중론이 커지고 있다.

이번 주 빅테크 실적 발표가 엔비디아 및 AI 관련주에 새로운 모멘텀을 제공할 수 있을지에 대해 시장은 주목하고 있다.

엔비디아는 AI 서버용 GPU 시장에서 80% 이상의 점유율을 기록하며 독점적 위치를 확보하고 있다. 최근 오픈AI와 AMD(AMD)의 대규모 칩 공급 계약 발표 이후 AMD 주가가 23% 이상 급등했고, 엔비디아는 소폭 하락하는 등 경쟁 구도가 뚜렷해지고 있다.

전문가들은 AMD가 기술력과 공급망 측면에서 엔비디아를 본격적으로 위협하는 단계에 진입했다고 평가한다. 또한 IBM(IBM)이 퀀텀 컴퓨팅 오류 수정 알고리즘을 AMD 칩 기반으로 운영한다고 밝히며 AMD의 기술적 입지가 강화되고 있다.

엔비디아 블랙웰 [사진=블룸버그]

구글, 퀄컴 등도 자체 AI 칩 개발을 가속화하며 엔비디아의 독점적 지위에 도전하고 있다. 이로 인해 엔비디아의 향후 성장성에 대한 기대와 함께 경쟁 심화에 따른 리스크가 동시에 부각되고 있다.

이번 주에는 아마존(AMZN), 알파벳(GOOGL), 애플(AAPL), 엔비디아, 마이크로소프트(MSFT), 테슬라(TSLA) 등 '매그니피센트7(M7)의 실적 발표가 집중된다.

구글 윌로우 칩 [사진=업체 제공]

전문가들은 이들 빅테크의 실적이 시장 기대치를 상회할 경우 연말까지 주식시장의 강세가 이어질 수 있다고 전망한다. 특히 AI와 연계된 기술주들의 실적 개선세가 두드러지고 있어, 실적 발표가 AI 관련주에 추가 모멘텀을 제공할 가능성이 높다.

실제로 최근 넷플릭스(NFLX), GM(GM), 코카콜라(KO) 등 주요 기업의 실적 발표 이후 주가가 급등하며 시장 전반에 긍정적 분위기가 확산되고 있다. 다만, 넷플릭스의 경우 마진 악화로 시간 외 거래에서 급락하는 등 실적의 질적 측면이 주가에 미치는 영향도 무시할 수 없다.

엔비디아 및 AI 관련주에 대한 상승 베팅은 여전히 유효하나, 경쟁 심화와 실적 변동성, 시장 기대치에 대한 부담 등 리스크 요인도 병존한다. 다음과 같은 전략적 접근이 필요하다.

실적 발표 전후 변동성 확대에 대비해 분할 매수 및 분할 매도 전략을 병행하는 방안을 고려할 수 있다. 엔비디아 단일 종목에 집중하기보다는 AMD, 삼성전자 등 공급망 다변화 수혜주와 AI 생태계 관련주를 포트폴리오에 포함시켜 리스크를 분산하는 형태다.

빅테크 실적 발표 이후 시장 반응을 면밀히 관찰하며, 실적의 질적 내용매출 성장, 마진 개선, AI 사업 확대 등에 따라 투자 비중을 조정한다. 경쟁사AMD, 구글, 퀄컴 등의 기술 발표 및 신규 계약, AI 칩 시장 점유율 변화 등 이슈를 실시간 모니터링해 대응한다.

AI 반도체 시장은 2028년까지 장기 성장 사이클이 예상되며, HBM 등 고부가가치 메모리 시장의 확대가 엔비디아 실적에 긍정적 영향을 줄 것으로 전망된다.

그러나 경쟁사들의 기술력 강화와 공급망 다변화, 빅테크의 자체 칩 개발 가속화 등으로 독점적 지위가 점차 약화될 수 있다.

따라서 단기적으로는 빅테크 실적 발표가 AI 관련주에 새로운 모멘텀을 제공할 수 있으나, 중장기적으로는 경쟁 구도와 기술 혁신, 공급망 변화에 따른 리스크 관리가 필수적이다.

결론적으로, 엔비디아 주가의 추가 상승 베팅은 경쟁 심화와 실적 변동성 등 리스크 요인을 감안해 신중하게 접근해야 하며, 이번 주 빅테크 실적 발표가 AI 관련주에 단기 모멘텀을 제공할 수 있으므로 실적 발표 이후 시장 반응을 면밀히 분석한 전략적 대응이 필요하다.

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